(Bloomberg) — Las acciones asiáticas subieron por tercera sesión consecutiva y el yen subió a un máximo de tres semanas a medida que se avivaron las perspectivas de un recorte de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos.
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Las acciones subieron en Australia y Hong Kong el lunes, beneficiándose del discurso del presidente del banco central, Jerome Powell, en Jackson Hole, cuando dijo que “ha llegado el momento” de pasar a la flexibilización monetaria. La inclinación moderada de la Reserva Federal también impulsó el yen frente al dólar, ya que los fondos con sede en Asia se sumaron a las posiciones cortas basadas en dólares. Las acciones japonesas cayeron debido a la fortaleza de la moneda local, mientras que los futuros de las acciones estadounidenses se mantuvieron estables.
Las expectativas de una reducción de los costos de endeudamiento en Estados Unidos son generalizadas en los mercados financieros, ya que las acciones mundiales cotizan a niveles cercanos a sus niveles más altos de la historia, mientras el dólar cae y los inversores tienden a comprar deuda soberana. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a diez años cayó un punto básico hasta el 3,79% el lunes.
“Tiene que haber riesgo”, dijo Chamath de Silva, jefe de renta fija de Betshares Holdings en Sydney. “Powell ha confirmado que pronto entraremos en un ciclo de flexibilización y que la batalla contra la inflación ha terminado, por lo que espero un ligero repunte”. todo, y las acciones y los bonos van bien”.
La compra de refugio seguro en respuesta a las crecientes tensiones en Medio Oriente fue un impulso adicional a las apuestas de la Reserva Federal. Los precios del petróleo subieron un 0,7% mientras la región se preparaba para intensificar el conflicto tras el ataque israelí contra objetivos de Hezbollah en el sur del Líbano.
El índice Bloomberg del dólar asiático comenzó la semana avanzando a sus niveles más altos desde enero. El won coreano subió, mientras que el dólar de Singapur avanzó a sus niveles más altos en casi una década mientras los operadores sopesaban la diferencia entre las perspectivas de política relativamente duras de la autoridad monetaria local en comparación con las de la Reserva Federal.
El tan esperado discurso de Powell en Jackson Hole marca un punto de inflexión en la batalla de dos años de la Reserva Federal para frenar la inflación, y significa que es probable que los funcionarios reduzcan la tasa de interés de referencia desde su nivel más alto en más de dos décadas. Si bien la economía más grande del mundo está mostrando signos de desaceleración -lo que exige un cambio de rumbo- todavía no hay señales de una contracción absoluta.
“Mi opinión es que Estados Unidos se dirige a un aterrizaje suave” y que las exportaciones asiáticas están yendo bien, dijo Khun Goh, jefe de investigación de Asia en ANZ Group Holdings Ltd. “Creo que estamos a punto de ver un fuerte repunte y recuperación de las monedas asiáticas durante el ciclo de flexibilización de la política monetaria de la Reserva Federal”, añadió.
En otras partes de Asia, el Banco Popular de China mantuvo el tipo de interés de su línea de crédito anual, o línea de crédito a medio plazo, en el 2,3%, tras recortarla en 20 puntos básicos en julio. El Banco Popular de China indicó que estaba restando importancia al papel de la línea de crédito a mediano plazo como herramienta de política, al tiempo que estaba dando mayor importancia a la tasa de recompra inversa a siete días.
La decisión subraya el enfoque cauteloso de Beijing para apoyar la economía, incluso cuando China anuncia una rara contracción de los préstamos bancarios en medio de una demanda débil. El Banco Popular de China ha estado caminando sobre una delgada línea entre estimular el crecimiento y calmar una ola de compra de bonos gubernamentales para reducir los riesgos financieros en los últimos meses.
Como reflejo del pobre desempeño de la economía, el índice bursátil CSI 300 cayó alrededor de un 0,5% el lunes.
Las autoridades de China también han comenzado pruebas de resistencia con instituciones financieras sobre sus inversiones en bonos, para garantizar que puedan manejar cualquier fluctuación del mercado en caso de una caída récord, según los medios estatales.
Mientras tanto, el oro se situó cerca de un máximo histórico después de que Powell confirmara las expectativas de recortes. El metal precioso ha subido más del 20% este año en un fuerte repunte impulsado por las esperanzas de la Reserva Federal y la demanda de refugio seguro debido a los riesgos geopolíticos, así como por las compras de los bancos centrales y los consumidores asiáticos.
Principales eventos de esta semana:
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Producción industrial en Singapur, lunes
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Bienes duraderos en Estados Unidos, lunes
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Beneficios de la industria en China, martes
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PIB alemán, martes
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Comercio de Hong Kong, martes
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Índice de precios al consumidor en Australia, miércoles,
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Resultados de Nvidia Corp., miércoles
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PIB de EE.UU. y solicitudes iniciales de desempleo el jueves
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Datos de ingresos y gastos personales de EE. UU. y precios del gasto personal, viernes
Algunos movimientos clave en los mercados:
Cepo
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Los futuros del S&P 500 cambiaron poco a las 12:32 p.m., hora de Tokio.
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Los futuros del Nikkei 225 (OSE) cayeron un 1,1%
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El índice Topix de Japón cayó un 1%
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El S&P/ASX 200 de Australia subió un 0,7%
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El índice Hang Seng de Hong Kong subió un 1%
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El índice compuesto de Shanghai no experimentó cambios significativos
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Los futuros del Euro Stoxx 50 cayeron un 0,3%
Monedas
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El índice del dólar de Bloomberg sufrió pocos cambios
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El euro experimentó pocos cambios a 1,1184 dólares
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El yen japonés subió un 0,3% a 143,99 yenes por dólar.
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El yuan externo experimentó pocos cambios a 7,1219 frente al dólar.
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El dólar australiano cayó un 0,2% hasta 0,6781 dólares.
Criptomonedas
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Bitcoin cayó un 0,3% a 64.082,95 dólares
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El precio del éter cayó un 1% a 2.742,94 dólares
Cautiverio
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El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayó un punto básico hasta el 3,79%.
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El rendimiento de los bonos del Tesoro japonés a 10 años cayó 2,5 puntos básicos hasta el 0,875%.
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El rendimiento del bono australiano a 10 años cayó cuatro puntos básicos hasta el 3,88%.
Bienes
Esta historia fue producida con la ayuda de Bloomberg Automation.
–Con la ayuda de Georgina MacKay.
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