Amazon parece una oportunidad incomprensible en el bullicioso mundo de la inteligencia artificial.
Durante el año pasado, los inversores recurrieron a las acciones de las “siete magníficas” en busca de grandes ganancias, y con razón.
Empresas tecnológicas con enorme capitalización de mercado como NVIDIA, microsoft, alfabetoy Metaplataformas todos ellos sobresalieron Standard & Poor’s 500 y Compuesto Nasdaq Durante los últimos doce meses. Gran parte de estos avances pueden atribuirse al creciente interés en la inteligencia artificial, un mercado dominado por los Siete Grandes.
A pesar del impresionante desempeño de las empresas mencionadas anteriormente, veo a otro miembro del Gran 7 como una opción superior para los inversores a largo plazo.
Gigante del comercio electrónico y la computación en la nube Amazonas (MZN -0,30%) El Nasdaq tuvo un desempeño inferior durante el año pasado, generando esencialmente retornos en línea con los del S&P 500.
Con las acciones de Amazon cayendo aproximadamente un 14% durante el último mes, creo que ahora es una excelente oportunidad para comprar la caída de las acciones de Amazon.
Exploremos cómo Amazon está alterando silenciosamente el panorama de la IA y evaluemos por qué ahora parece una oportunidad lucrativa para comprar acciones a una valoración muy barata.
No lo llames regreso
La computación en la nube es una de las mayores oportunidades en el campo de la inteligencia artificial. Amazon enfrenta una feroz competencia en el mercado de infraestructura en la nube por parte de Microsoft Azure y Google Cloud Platform (GCP) de Alphabet.
Durante los últimos 18 meses, Microsoft ha estado mejorando rápidamente su plataforma Azure gracias a la inversión de 10 mil millones de dólares de la compañía en OpenAI, el desarrollador de ChatGPT. Además, Alphabet ha tenido un éxito respetable al irrumpir en el mundo de la computación en la nube gracias a una serie de adquisiciones, incluidas MobiledgeX, Forseeti, Siemplify y Mandiant.
Inicialmente, estas medidas de Microsoft y Alphabet parecieron afectar negativamente el crecimiento y la rentabilidad de los ingresos por computación en la nube de Amazon. Sin embargo, la siguiente tabla muestra algunas nuevas tendencias alentadoras que están surgiendo en el segmento de computación en la nube de Amazon, Amazon Web Services (AWS).
| categoría | Primer trimestre de 2023 | Segundo trimestre de 2023 | Tercer trimestre 2023 | Cuarto trimestre 2023 | Primer trimestre de 2024 | Segundo trimestre de 2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento de ingresos de AWS año tras año % | 16% | 12% | 12% | 13% | 17% | 19% |
| Crecimiento interanual del ingreso operativo neto de AWS del % | (26%) | (8%) | 30% | 39% | 83% | 72% |
Fuente de datos: Relaciones con inversores
Las cifras anteriores muestran una historia realmente positiva para Amazon. Durante el año pasado, Amazon Web Services pasó de ser una empresa que experimentaba una desaceleración constante a una que ahora está creciendo en tres trimestres consecutivos, al mismo tiempo que aumenta significativamente los ingresos operativos.
Fuente: Getty Images.
Amazon es una máquina de imprimir dinero
Es bueno ver un retorno al crecimiento de los ingresos y las ganancias, pero es sólo una parte de la historia más amplia de Amazon.
Fuente de la imagen: Relaciones con Inversores.
La mayoría de las ganancias operativas de Amazon provienen de Amazon Web Services. Por esta razón, la reaceleración del negocio de la computación en la nube afectó directamente al perfil general de flujo de caja de Amazon. En el trimestre finalizado el 30 de junio, Amazon generó 53 mil millones de dólares en flujo de caja libre durante 12 meses consecutivos. Además, con un balance que incluye 86.000 millones de dólares en efectivo y equivalentes de efectivo, a Amazon casi nunca le falta invertir agresivamente y hacer que sus competidores corran por su dinero.
Uno de los catalizadores del crecimiento renovado de AWS es la inversión de 4.000 millones de dólares de Amazon en la startup de IA generativa Anthropic.
Esta relación es especialmente importante porque Anthropic entrena sus modelos de IA en los chips semiconductores internos de Amazon: Trinium e Inferrentia. Esto proporciona a Amazon una línea directa para competir con Nvidia a medida que la demanda de chips semiconductores continúa en auge.
Además, la empresa también está invirtiendo 11.000 millones de dólares en un proyecto de centro de datos en Indiana. En mi opinión, estas inversiones refuerzan las ambiciones de Amazon de competir en todas las áreas de la IA a medida que AWS entra en una nueva fase de su desarrollo.
Por estas razones, creo que el renovado crecimiento de los ingresos y las ganancias de AWS, como se describe anteriormente, es solo el comienzo.
Excelente calificación para inversores.
Actualmente, Amazon cotiza a un múltiplo precio de las acciones/flujo de caja libre (P/FCF) de 37,1, menos de la mitad de su promedio de diez años. Esto me parece extraño, dado que Amazon es hoy una empresa mucho más grande y más sofisticada que hace una década.
Relación entre el precio de las acciones de AMZN y el flujo de caja libre Datos por Gráficos Y
Mi opinión es que los inversores están ignorando o no apreciando la inmersión de Amazon en el mundo de la inteligencia artificial. Creo que el potencial futuro de la IA puede incorporarse a algunas de las siete grandes empresas de Amazon, dado que varias de ellas han superado fácilmente a los mercados durante el año pasado.
Por el contrario, Amazon ya está cosechando los frutos de estas iniciativas impulsadas por la IA y la empresa tiene una gran cantidad de efectivo para financiar el crecimiento durante mucho tiempo. Por estas razones, creo que Amazon es la oportunidad más rentable entre las acciones tecnológicas de megacapitalización en este momento. En mi opinión, esta es una excelente oportunidad para comprar acciones de Amazon de inmediato.
Susan Frey, directora ejecutiva de Alphabet, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Randi Zuckerberg, ex directora de desarrollo de mercado y portavoz de Facebook y hermana del director ejecutivo de Meta Platforms, Mark Zuckerberg, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. John Mackey, ex director ejecutivo de Whole Foods Market, una filial de Amazon, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Adam Spatacco ocupa puestos en Alphabet, Amazon, MetaPlatforms, Microsoft y Nvidia. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Alphabet, Amazon, MetaPlatforms, Microsoft y Nvidia. The Motley Fool recomienda las siguientes opciones: Comprar acciones de Microsoft a $395 en enero de 2026 y vender acciones de Microsoft a $405 en enero de 2026. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
